Город расположен на Костромской низменности, на обоих берегах Горьковского водохранилища Волги, у старого устья реки Костромы.
Кострома - в славянской мифологии богиня весны и плодородия, дочь Семаргла и Купальницы. Родная сестра и жена Купалы. Имя Кострома скорее всего происходит от слова костёр.